Мировая экономика может столкнуться с кризисом, подобным тому, что был в 2008 году

15 окт. 2022, 18:00 Экономика

2453 0

Инфляционный кризис может перерасти в финансовый кризис, аналогичный кризису 2008 года. Главный экономист Capital Economics Нил Ширинг пояснил, что такие страны, как Великобритания, Канада, Австралия и Новая Зеландия, подвергаются большому риску.

Анализ Capital Economics показал, что важно различать кризис ликвидности и кризис платежеспособности. Инвестиционная фирма утверждает, что у центральных банков есть необходимые инструменты для преодоления кризисов ликвидности, которые могут возникнуть в результате роста процентных ставок и падения цен на активы.

Больше всего экономистов беспокоят очень высокие процентные ставки в некоторых странах. Это может привести к большому и одновременному снижению активов. В то же время это снижение будет угрожать платежеспособности финансовых институтов. В этом контексте Нил Ширинг пояснил, что сейчас большинство банков, похоже, лучше подготовлены к падению цен на активы, чем в 2007 году. Требования к капиталу увеличились, а стресс-тесты стали жестче.

Capital Economics прогнозирует, что если проблемы и возникнут, то они будут в более мелких банках и в так называемом теневом банковском секторе. Это часть рынка, которая не так пристально контролируется надзорными органами. Кроме того, вторая точка риска находится в странах, где процентные ставки растут особенно резко. Среди этих стран выделяется Великобритания. Кроме того, есть и другие состояния, которые могут быть подвержены риску. Анализ показал, что эти страны зафиксировали большой рост цен на жилье, а именно Великобритания, Канада, Австралия и Новая Зеландия.

Третий источник риска определяется на валютных рынках. Сильный доллар может создать проблемы для компаний, которые брали займы в долларах, но не имеют потока доходов в долларах или не имеют достаточной компенсации за этот риск. Так что это может привести к потерям для банков, которые кредитовали эти компании.

Capital Economics также утверждает, что история показывает, что каждый кризис может нанести очень разный ущерб экономике. Ключевой фактор, определяющий степень ущерба, заключается в том, будут ли эти проблемы «загрязнять» более широкую финансовую систему, препятствуя кредитованию. Это зависит от того, насколько здоровы банки, домохозяйства и компании, как показывает анализ.